Bracket Labs 推出新产品 Passage

零度财经

Passage 新产品推介

2CMRwdyxW99E0HkAjKwwHd2YwFC4ZrKPl8xmA39u.jpeg

BracketX 平台区间产品花名册又增添新成员Passage,是专门为横盘市场(即螃蟹市场)而定制的。Passage 这款新产品对平台目前的 Epoch 产品进行了重新的构想,结合了订单簿和 Vault 模型,产品更为个性化,流动性也得到进一步提升。Passage 专门为在波动性较大的市场条件下短期持仓的交易者而设计,免去了动向偏差。无论用户是否熟悉 Epoch 的功能或者是刚接触区间交易产品的新手,读者都可以通过阅读本文了解有关 BracketX 平台该款新产品的所有内容。

Passage 结构

每一个 Passage 的价格区间所超出或低于所选资产现货价格的范围是相等的。且每一个 Passage 都有一个有效期,且注明该合约存续的时间段。所有Passage 的初始合约有效期都设定为 2 天,在未来,有效期将作为参数供用户自定义设置。

 3k1XjD7A7f5mzApdaAUqMOJwDC5xU8xnKqnF6sSu.jpeg

例如,图中 Passage 的资产现货价格为 21,860 美元,突破点为超过或低于现货价格的 1.88%。

Passage 共有两个方向可以选择,“Stay In”(维持)或“Breakout” (突破)。两者的收益都以时间为标准计算。Stay In 仓位的收益在合约有效期内程线性增长,在 24 小时达到突破点,48 小时最大收益可达 200%。Break Out 仓位的收益结构完全相反,从 200% 开始随着合约期而程线性下降趋势。

价格一旦突破,Passage 就会关闭,平台会自动申领收益,而这个过程通过 Chainlink Automation 实现。Chainlink Automation 采用安全且成本效益优秀的链下监控系统,检测突破的发生并能够发起链上申领。支付收益的币种与申购 Passage 时使用的资产类型相同。

订单的接收

在下单 Passage 时,交易者会看到一个由算法生成的区间,算法参考当下的市场以及协议条件,使订单更容易被接收。如果用户想要自定义区间,则单击设置(齿轮图标)直接输入区间值即可。订单在取消前保持有效(Good-until-canceled,GTC),即除非卖方接收或用户自行取消,订单将一直保持开放状态。

 STIvsuNIM1LM2JDhS1GiiynICtl5FyCvKRJtqOYk.jpeg

 Bracket Labs 还会为 Passage 建立一个 Vault,用作在一定条件下满足 Passage 订单的对手盘。为 Vault 提供资金的用户将收到相关订单所产生的一定比例的费用作为奖励,按比例分配。只要订单落在可接受的参数范围内,该流动池就会促使订单被接收,过程更为可靠,Passage 的交易体验也更加顺畅。

优势与使用案例

前文介绍了 Passage 的基本信息,下面来了解一下 Passage 如何为 BracketX 平台锦上添花,带来更多价值。

多头与空头波动性

持仓 Passage 能够免除所有的动向偏离,是一款交易者可以在任何市场环境下使用的一种工具。当前有很多模糊的市场催化因素,如联邦公开市场委员会(FOMC)会议和未来的监管决议。交易者对某种资产会出现怎样的反应可能有着不同的看法,但无论怎样,市场都会出现严重的波动。而 “突破”  Passage 在两种市场条件下就成为了完美的解决方法,给使用的杠杆带来额外的收益,因为其作用是在突破的时间点上,而非额外的风险上。

尽管波动性会跌宕起伏,但加密资产价格的走势常出现相当长时间的平缓期。“维持” Passage 就是针对这种螃蟹市场环境而设计的。这属于短期波动性交易,在过去的数十年里,股市交易员在螃蟹市场环境时一直都是使用 CBOE 的 VIX 等工具。BracketX 是第一家为加密货币衍生品市场提供此类工具的公司。

Vault 流动性供给

Passage 还有另一种玩法,那就是 Vault。Vault 本身不仅能给 Passage 订单创造更深的流动性,用户向 Vault 存入资金也能够从交易费中赚取收益。在目前测试阶段,Vault 存入资金的资格仅限于受邀用户,但初期指标如果达到预期,团队将开启无许可的方式。用于 Vault 资金存入和收益支付的币种目前仅支持 ETH,但产生的流动性可用于任何 Passage 的订单(例如,流入 BTC 或 ETH 市场)。Passage 的默认存入周期为 30 天一次,用户可以选择在 30 天周期结束时提取资金。和其他衍生品交易平台的 LP 一样,在 Passage Vault 中存入资金的用户也是下单的对手方,因此其 PnL 与相关订单的盈亏成反比。交易者亏损时,Vault 产生收益,反之亦然。Vault 页面正式上线后,将提供 Vault 设定与预期回报率的完整说明。

对冲

永续合约交易者可以使用 Passage 给仓位做对冲。我们在之前的博文中探讨过,无担保永续合约仓位很容易受到市场波动性的影响,导致交易者出现巨大的负面净损益(Net negative PnL)。把永续合约持仓和 Break Out Passage 结合起来是一种十分有效的对冲策略。申购的 Passage 区间与永续合约清算价格一致时能够起到保护作用,因为价格达到阈值时,Passage 就会支付收益。用 Passage 来对冲永续合约还有另外一个好处就是 Passage 本身是无方向性的。在永续合约持仓产生收益时,Break Out Passage 也很有可能一直在产生收益。

结论

Passage 让交易者更加容易承受单纯的波动性风险,且杠杆不会带来额外的风险。多头或空头波动性区间不仅可以用于投机目的,同时也是对冲策略的绝佳工具,交易者应考虑把 Passage 放入自己的工具包中。最后,Vault 为 BracketX 平台提供了额外的收益方式,存入资金的用户能够从交易费用中赚取被动收益,同时改善 Passage 交易的流动性环境。

文章内容系作者个人观点,不代表 零度财经 对观点认同或支持。如需转载,请注明文章来源。

零度财经

发表评论